No início de novembro, o Sling Hub divulgou o LatAm Startup activity report, englobando os meses de Out/21 até Out/22, levantando diversas métricas interessantes sobre o mercado de Venture Capital brasileiro e da América Latina.
Na news de hoje vou explorar alguns key highlights deste report, além de trazer algumas interpretações pessoais sobre o comportamento apresentado.
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Análise dos funding rounds realizados no Brasil e LatAm
A primeira análise levantada pelo report é com relação ao número de rodadas realizadas e o volume, em bilhões de dólares, aportado nelas. As rodadas não estão divididas por estágio de investimento, o que pode trazer outliers para a análise, porém, ainda sim podemos tirar alguns insights interessantes.
O gráfico a seguir, realizado com base nos dados presentes no report, demonstra tanto uma visão de volume quanto de número de rodadas realizadas. A linha preta mostra a porcentagem de rodadas realizadas envolvendo o ecossistema brasileiro, em comparação com o total realizado na América Latina. Enquanto, a linha azul mostra o volume, em porcentagem, da comparação do volume aportado nas rodadas realizadas no Brasil, com o ecossistema LatAm como um todo.
Key Highlights
Mais de 50% das rodadas realizadas, durante todos os meses analisados, ocorreram no ecossistema brasileiro.
Durante os 13 meses analisados, em 6 destes o volume no Brasil corrrespondeu a mais de 50%, em 1 deste a 50% e em outros 6 meses correspondeu a menos de 50%.
Cenário Out/22 vs Out/21:
LATAM:
Volume: -25%
Número de rodadas: +8.8%
Brasil:
Volume: -66%
Número de rodadas: -5%
LATAM retirando Brasil:
Volume: +100%
Número de rodadas: +52%
Cenário 2022 (até out/22): Brasil vs Restante da LatAm
Analisando o volume aportado:
Brasil tem 46% do volume total, enquanto que o restante da América Latina tem 54%.
Analisando o número de rodadas realizadas:
Brasil tem 67% do número total de rodadas, enquanto que a América Latina tem 33%.
Considerando as 10 maiores rodadas de cada mês como os outliers, o volume investido no Brasil, nestes casos, representou 67% do volume total do Brasil, enquanto, no restante da LATAM representou 80%, em 20221. Portanto, os outliers presentes no restante da América Latina representaram um maior montante do volume investido em comparação com o mesmo dado referente ao Brasil.
Durante 20222, mais de 20% das rodadas realizadas na América Latina, exceto Brasil, foram relativas a estágios de investimento indo de Series B até Series G, enquanto que no Brasil isso correspondeu a somente 5%, contribuindo para que as maiores rodadas, consideradas outliers no tópico acima, representassem a maior parte do volume total.3
Em 2022, o crescimento médio MoM do número de rodadas pre-seed e seed foi de 25%.
É possível perceber que, principalmente no Brasil, as rodadas realizadas estão mais concentradas nos momentos de anjo até rodadas seed, mostrando uma possível maior concentração de fundos early stage na região. Trazendo um ponto de atenção para os fundings realizados neste estágio, visto que muitos dos grandes fundos que participavam de rodadas late stage no Brasil diminuiram seus investimentos como um todo.
Para os empreendedores que estão realizando rodadas nestes estágios, durante o ano houve crescimento no número de rodadas realizadas, mostrando que ainda há apetite para investimento neste estágio, mesmo observando um mercado mais cauteloso, em comparação com o ano de 2021.
Recomendações
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Pensamento da Vez
Virtues can be as meaningful or meaningless as you choose to make them. - Viva the Entrepeneur by Brian Requarth
Essa é uma newsletter pessoal, em que escrevo sobre tópicos do mercado de Venture Capital que acredito ser relevantes, trazendo minhas opiniões sobre.
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desconsiderando os dados referentes ao mês de agosto/22
desconsiderando os dados referentes oa mês de agosto/22
Considerando somente as informações das rodadas divulgadas