Nós temos aversão à perda
Você pode até achar que não, mas você cai neste viés [Tempo de Leitura: 4 min]
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Todos temos aversão à perda.
Aversão à perda é a nossa tendência a dar maior importância para a perda do que para o ganho, isso explica porque que a dor de perder é 2 vezes maior do que o prazer de ganhar.
Isso acontece devido a uma junção de fatores neurologicos, culturais e socioeconômicos.
A típica reação de curto prazo a uma notícia ruim é o aumento da aversão à perda. -Livro Rápido e Devagar, de Daniel Kahneman
Uma notícia ruim é indicação de que sua decisão de investimento foi incorreta? Não!
Notícia ruins, normalmente, são um barulho, e não indica uma mudança nos fundamentos da empresa. Pensando em uma tese de investimento baseada em análise de fundamentos e foco no longo prazo não vai ser uma notícia aleatória na semana que vai mudar toda a trilha, fundamentos e filosofia de uma empresa.
Contudo, no momento em que uma notícia ruim é colocada no mundo o preço da ação tende a cair e aí a sua aversão à perda aumenta, pelo fato da dor de perder ser maior do que a felicidade de ganhar. O momente de queda é o ideal para compra, porém, o seu emocional está dolorido com a perda e tende a querer diminuir esta perda vendendo a ação!
É necessário identificar esta tendência de comportamento para que assim seja possível combatê-la, de modo que seja possível sucesso nos investimentos.
Investidor comum vs S&P 500
Um estudo da Dalbar's Quantitative Analysis of Investor Behavior (QAIB) mostra que o investidor comum teve um retorno anualizado de 2.6%, investindo em um mix renda variável e fixa, no período de 10 anos, terminando no final de 2013. Enquanto que, durante este mesmo período, o índice S&P 500 teve um retorno anualizado de 7.4%.
Fonte: Forbes
Essa baixa performance dos investidores ocorre devido a tomada de decisões erradas de compra e venda, em sua maioria levando em conta o lado emocional.
Você pode se proteger deste viés
Uma ótima forma de se blindar com relação a este viés é determinar uma porcentagem definida para cada ativo na sua carteira, desta forma, você somente compra ou vende caso a porcentagem esteja diferente da determinada (considerando que ainda faça sentido o ativo estar na sua carteira de investimentos).
O lado emocional, na maioria das vezes, não traz uma boa perfomance para o investidor, devido a isso, é necessário estabelecer certas regras para a sua carteira de investimento, de modo que torne a sua decisão de investimento o mais racional e analítica possível.
Endnote
😎 Para saber mais:
Why do we buy Insurence? - The Decision Lab
Why The Average Investor's Investment Return Is So Low - Forbes
Pensamento de vez
We can't control everything that happens, but we can change our experience of those things. - Headspace
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